科技“长牛”趋势不改选基还得抓住“核心”这只基金等你上车

编辑:dd时间:2020-09-16 13:34点击:

然而,正如歌里唱的那样“不是穿上情侣装就可以装情侣”,不是有“科技”字眼的基金就一定能有好收益。解决问题要抓重点,选科技基金还得抓“核心”。目前,由华夏基金科技投资名将周克平管理的华夏核心科技6个月定期开放基金,已于 9月14日正式发售。“核心科技”车已发出,想上车的朋友一起来了解一下吧。

我国经济正在从高速增长阶段转向高质量发展阶段,未来经济增长主要动力来自于科技推动的全要素生产率提升,这是未来五年、十年,甚至更长时间最大的投资机会。在这个过程中,产业升级和消费升级是符合长期趋势的投资大主题。科技、先进制造、大消费、大健康,是长期特别关注的领域,代表未来的发展方向。这已是投资界很多人的共识。

虽然近期科技股遭遇震荡,但是排除短期的不确定性,长期来看依然向好。这一结论的背后有一些确定性的变化做支撑:

第一个大变化是科技股市值占比会越来越高。从产业周期机遇看,目前的时代正处于移动计算浪潮的中期,并逐渐向万物互联与人工智能发展。在即将到来的新科技周期中,势必会有越来越多优秀的科技股在A股上市。

其次,科技股将会成为大家必须要投的“核心资产”。大部分公司的价值创造是线性的,只有科技股的价值创造是非线性的。在近几年科技产业政策频出的背景下,国内的科技龙头公司或将迎来更大的发展空间。

此外,科技领域还面临国产化替代机遇。部分国家对中国的科技制裁,将倒逼国内加快自主创新,有利于科技产业上下游产业链国产替代的提速发展,核心技术突破有望加速。

事实上,科技的细分版块相当多,经常会有板块轮动的现象,在一些时段内,一些细分行业大放异彩,而另一些行业的表现就没那么出色了。

笔者计算了一下从2016年至今部分Wind热门概念板块指数的年度涨幅,发现在以“年”为维度的时间段里,科技股细分行业或主题的涨跌方向也并不一致。

所以在基金投资中发现了“好赛道”,只是成功的第一步。天下熙熙攘攘,皆为利来利往,越是火热的赛道越要避免“鱼目混珠”、“滥竽充数”,找到真正有投资价值的板块才能更好地乘风前行。

本科毕业于华中科技大学集成电路相关专业,研究生就读于北京大学光华管理学院,理工和金融双学科的复合背景的周克平对“核心科技”是这么看的——核心科技就是企业通过长时间积累形成的,具有独特的应用价值,能够解决重大市场问题,并具有不可复制性的先进科学技术。简而言之就是“人无我有、人有我新”。

行业配置方面,周克平通过自上而下的方法对核心科技主题相关行业进行分析,主要看好先进制造业、新能源、云计算SAAS、现代服务业、生物医药、传统行业的效率提升等。在个股选择方面,他则“自下而上”将资产分成四大类:项目制公司、产品型公司、平台型公司和生态型公司。

具体到华夏核心科技6个月定开这只产品,他表示“会把70%至80%的仓位分配在所布局6条赛道的行业龙头公司,以平台型、产品型公司为主,港股以生态型公司为主,20%至30%的仓位会投资项目制公司。在选择行业时注重行业之间的对冲,分散风险。同时也重视行业景气度和估值,景气度低和估值低时多配一些,高时少配一些。”

除了正在发行的华夏核心科技6个月定开,周克平目前管理了华夏复兴和华夏科技创新两只产品。

其和张帆共同管理的华夏科技创新是科创板开板后首批科创主题基金,聚焦科技成长类企业投资机遇。自2019年6月10日参与该基金管理以来,截至今年9月14日,复权单位净值增长率达95.41%,任职期间总回报为96.59%。而于2019年1月24日开始管理(2019年3月21日之前与赵航共同管理)的华夏复兴混合截至今年9月14日,取得回报202.60%,任职期间回报达142.86%。

这两只聚焦科技的基金在周克平管理期间任职回报均超过80%,累计净值不断创新高,可以说是对其“科技股捕手”身份的最好证明。

而且,周克平不是一个人在战斗。他背后的华夏基金,在科技研究小组的人员配置也十分完备。

目前,团队行业研究员共计20名,覆盖重点新兴行业。通过深入、专业的投资视野,实现上下游产业链交叉验证研究,进一步提高研究与投资的专业性,力争为科技系列基金投资者带来长期稳健的投资收益。